在上周科技股强劲反弹之后，这周进入消化期，市场成交额连续缩量，今天缩量到了2.3万亿。

其实早上科技还挺强的。

昨晚美股科技股跳水、光通信大跌，今天创业板指低开，但最弱的光模块和存储站了出来，创业板指反而逆市走强，一度涨近2%，只是午盘大盘跳水把科技带下来了。

昨晚美股lumentum、coherent暴跌，然后有了这么一个段子：大a光模块因美国将实施制裁的传言而暴跌，而美国光学股则因担心美国不会实施制裁而暴跌。可能是市场也get到了，今天光模块终于反弹了。

现在回头看8月份的行情，本质上是轮动式反弹，除了科技的反弹，非科技里面的创新药、有色、化工也很强。然后每个板块既有机构趋势线也有情绪连板线，比如光通信里面云锗、pcb的宝鼎、医药的百花，还有一些连板从7月份就开始的，比如电力、食品里面的。

这一波连板高度比较高，投机情绪太过一致，本身就积累了风险，到下周就是中报密集披露期，会对投机炒作形成压制，情绪一波流是有风险的。

在本周缩量后，市场轮动越来越快了，昨天黄金大涨今天大跳水，大盘可能要等待新的信号才能选择方向，比如美国cpi数据、美伊局势下一步动向。

再来看今天的重磅消息：

美伊谈判再生波折。美国总统特朗普称，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，美国同样要求伊朗进行赔偿，已指示代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。

昨晚油价反弹，今天盘中油价小幅上涨，布油涨超1.6%，逼近90美元/桶。

英伟达宣布与Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR合作，设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5000亿美元第三方资本。市场担心英伟达循环融资加大ai泡沫，昨晚英伟达尾盘跳水，收盘跌近3%。

美联储官员哈马克表示，可能需要“一定次数”的加息。不想预判加息次数及最终利率水平。当前利率并未对经济造成实质性限制。现在是美联储开始采取行动的时候。不认为通胀会自行回落，仍未看到就业市场存在问题。市场是美联储的补充，而非替代。

随着30年期美债收益率升至5.27%的19年最高水平，10年期美债收益率达到4.75%重新逼近5%。为此，近期美国财政部长贝森特与日本联合干预日元，放话欲调整长债供应，并力挺美联储主席沃什，多管齐下。华尔街交易员和分析师认为，这些信号表明贝森特正试图稳定美债市场，尽一切可能阻断长期美债收益率继续攀升。

据报道，阿里云基于全模块化设计架构，已将大型AIDC数据中心的交付工期压缩至100天，同时建设成本较上一代降低逾10%。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

英特尔宣布计划通过发行股票筹集150亿美元资金，用于资本支出和营运资金，重点投入先进封装、专用芯片及物理AI等领域。

午盘人形机器人板块爆拉，斯菱智驱、北特科技、凯迪股份涨停，可能是受特斯拉八月启动Optimus量产和宇树ipo等消息刺激。

“新美联储通讯社”表示，若周三发布的美国7月CPI数据表现温和，将能同时缓解沃什个人以及FOMC面临的加息压力——此前他们一直在审视自己是否低估了美国经济的韧性；反之，若数据居高不下，则可能迫使他通过实际行动来证明上个月沃什费尽口舌却未能说清楚的观点。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.82%，创业板指涨幅为0.34%；港股恒生指数跌幅为1.01%，恒生科技指数跌幅为1.8%。

分行业来看，通信、石油石化、医药生物、公用事业、家用电器等行业领涨，有色金属、国防军工、基础化工等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考