红利又香了！“不含银行”VS“高配银行”的红利ETF，怎么选？,红利etf有必要高抛低吸吗

来源：ETF洞察

【导读】红利指数“一枝独秀”！“不含银行”VS“高配银行”的红利ETF，怎么选？

中国基金报记者王思文

大家好，这里是ETF洞察！

今天科技成长赛道集体大幅回撤，A股各大核心指数全线走弱。截至7月13日收盘，沪指跌超2%，报收于3913.79点；深证成指、创业板指跌幅均超3%，科创综指大跌4.36%。全市场超4600只个股下跌，仅800只个股上涨。

然而，在一片“绿海”中，红利指数却走出独立行情。其中，上证红利指数单日上涨0.55%，中证红利指数涨0.27%。

ETF市场中的红利类ETF表现更为亮眼，红利低波ETF富国单日涨1.74%，红利低波ETF泰康单日涨1.59%，多只红利ETF涨幅超1%，稳居全市场涨幅前列。

市场大幅震荡下，红利指数为何能逆势“独善其身”？今天我们就来聊聊红利指数的抗跌“护城河”及相关热门ETF。

红利指数翻红“密码”：

银行股与高分红资产“双保险”

一些红利指数之所以能在市场下跌时上涨，主要依靠两大因素：权重股银行股的强势拉升，以及高分红资产的避险属性。

7月13日，A股银行板块逆势走强，领涨A股市场。

个股方面，苏州银行大涨6%，宁波银行涨超5%，工商银行、中信银行等国有大行、股份行悉数涨超2%。

而一些红利指数的核心成份股中，银行股占据绝对主导权。例如：中证红利低波动指数中银行股占比超50%，上证红利低波动指数中银行股权重达46.27%，接近“半壁江山”。

今天银行板块的强势上涨，直接托底了相关红利指数走势。

除此之外，红利指数自带高股息、低波动的选股优势，成份股大多聚焦金融、能源、公用事业等传统高分红赛道，而高波动的科技成长股权重较低。在科技股集体下挫的行情中，红利指数凭借其防御属性，自然成为“抗跌利器”。

银行股含量对比：

高配VS低配盘点

不同红利指数的银行股权重差异，直接决定了今日的收益分化，这也是投资者择基的核心关键。今天我们将介绍市场上红利指数中的“高配”银行股、不含银行股两类指数。

首先是“高配”银行股的红利指数：

中证红利低波动指数（h30269)：该指数共有50只成份股，银行股权重高达50%，上海银行、南京银行、平安银行、成都银行、江苏银行和沪农商行跻身前十大权重股，单只权重集中在2%—3%。

其余行业分布分散：建筑装饰约占8%，石油石化、医药生物、公用事业、交通运输、家用电器、传媒等行业占比3%—4%。目前跟踪该指数的ETF共有6只，今日涨幅均在1%以上。

中证A500红利低波动指数（932422）：该指数成份股同样是50只，但行业均衡度更高。银行权重仅20%，医药生物、交通运输、石油石化权重均超10%。前十大权重股中，既有工商银行、邮储银行、平安银行、兴业银行、交通银行、招商银行等头部银行股，也有格力电器、美的集团等家电龙头股。目前跟踪该指数的ETF共有5只。

其次是不含银行股的红利指数。

如果投资者希望降低银行股的配置，同时享受红利策略优势，可以关注以下2个指数：

中证全指红利质量指数（932315.CSI）：该指数成份股共有50只，不含银行股。行业布局多元分散，白酒股占比为10%，贵金属占8%，游戏、煤炭开采、工业金属、白色家电、中药、保险等均有5%—8%的比例。跟踪该指数的ETF共有5只，今日均下跌1%以上。

深证红利指数（399324.SZ）：该指数成份股共有40只，不含银行股。第一大权重股是宁德时代，占比约为15%；美的集团、格力电器等家电股，五粮液、泸州老窖等白酒股，以及潍柴动力、海康威视、牧原股份、蓝思科技等个股占比较大。

市场人士分析，近期A股市场波动加大，短期科技等板块或面临高位兑现的压力，而目前市场中的红利类资产凭借其稳定的盈利能力和持续的分红政策，抗波动能力突出，吸引市场资金持续关注。

以下是上述涉及的红利相关ETF产品情况，可供投资者参考查阅；

编辑：江右

校对：纪元

制作：鹿米

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成

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